Как экспирация опционов на $2,6 млрд повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекают опционы на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) на сумму около $2,6 млрд

Разбираемся, как экспирация опционов повлияет на краткосрочную ценовую динамику двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Анализ истекающих сегодня опционов на биткоин и Ethereum

По данным Deribit, сегодня истекает срок действия 26 457 опционных контрактов на биткоин. Точка максимальной боли по этим контрактам находится на уровне $84 000, а соотношение пут и колл составляет 1,25.

Истекающие опционы на биткоин. Источник: Deribit

Сегодня также истекает срок действия 221 303 опционных контрактов на Ethereum. Точка максимальной боли ETH-опционов — $1 850, а соотношение пут и колл — 1,41.

Истекающие опционы на Ethereum. Источник: Deribit

В торговле опционами точка максимальной боли означает уровень цены, при которой держатели криптовалют понесут наибольшие убытки. Соотношение пут и колл оценивает, какие настроения преобладают среди инвесторов. Показатель выше 1 говорит о том, что участники рынка настроены пессимистично и ставят на падение цен на биткоин и Ethereum.

Согласно теории о максимальных болевых точках в торговле опционами, криптовалюты часто стремятся к своим страйк-ценам, при которых наибольшее количество контрактов (как коллов, так и путов) истекает без исполнения.

По данным CoinMarketCap, на момент написания BTC торгуется на уровне $82 895, а ETH — по $1 790.

На рынке преобладает медвежий настрой

По словам аналитиков Greeks.live, на рынке опционов преобладают медвежьи настроения. Это связано с новыми пошлинами на импорт товаров в США, о которых вчера объявил Дональд Трамп.

«Тарифы Трампа воспринимаются как серьезное препятствие для нормальной торговли. Первая реакция рынка — рост до $88 000 — выглядела как закрытие шортов; затем, когда стали ясны экономические последствия, случился резкий разворот. Поток опционов остается медвежьим, трейдеры отмечают активную покупку путов, включая 700 путов с ценой исполнения $79 000 на конец апреля», — написали эксперты в X (бывш. «Твиттер»).

Покупка 700 путов с ценой исполнения $79 000 на конец апреля указывает на то, что участники рынка ожидают продолжения волатильности и ставят на дальнейшее падение. Вероятно, сегодняшнюю торговую сессию биткоин закроет на уровнях ниже $83 000, нивелировав недавний рост.

Источник